Financial Innovation

Table 5 MCP allocations for the US sectoral returns

From: Interlinkages across US sectoral returns: time-varying interconnectedness and hedging effectiveness

	Mean	Standard deviation	5%	95%	Hedging effectiveness	p-value
IND	0.00	0.01	0.00	0.00	0.03	0.65
UTI	0.20	0.07	0.07	0.30	0.00	0.96
EN	0.30	0.05	0.22	0.38	0.61	0.00
MAT	0.05	0.05	0.00	0.16	0.08	0.24
CS	0.07	0.07	0.00	0.22	− 0.83	0.00
HC	0.07	0.06	0.00	0.17	− 0.54	0.00
FIN	0.06	0.07	0.00	0.20	0.27	0.00
IT	0.20	0.08	0.05	0.31	0.29	0.00
RE	0.05	0.05	0.00	0.16	0.12	0.08

Positive
	Mean	Standard deviation	5%	95%	Hedging effectiveness	p-value
IND	0.01	0.04	0.00	0.10	0.13	0.06
UTI	0.14	0.09	0.00	0.26	0.15	0.03
EN	0.29	0.06	0.21	0.41	0.64	0.00
MAT	0.06	0.08	0.00	0.23	0.16	0.02
CS	0.11	0.09	0.00	0.27	− 0.58	0.00
HC	0.07	0.07	0.00	0.19	− 0.31	0.00
FIN	0.06	0.08	0.00	0.23	0.37	0.00
IT	0.17	0.09	0.00	0.30	0.36	0.00
RE	0.08	0.09	0.00	0.28	0.17	0.01

Negative
	Mean	Standard deviation	5%	95%	Hedging effectiveness	p-value
IND	0.01	0.03	0.00	0.06	0.03	0.65
UTI	0.20	0.08	0.06	0.31	− 0.02	0.73
EN	0.30	0.07	0.16	0.40	0.60	0.00
MAT	0.05	0.06	0.00	0.18	0.04	0.54
CS	0.07	0.08	0.00	0.24	− 0.80	0.00
HC	0.07	0.06	0.00	0.18	− 0.63	0.00
FIN	0.07	0.08	0.00	0.24	0.24	0.00
IT	0.19	0.08	0.06	0.33	0.24	0.00
RE	0.06	0.06	0.00	0.18	0.17	0.01

Back to article page