Interlinkages across US sectoral returns: time-varying interconnectedness and hedging effectiveness

Financial Innovation

Table 4 MVP allocations for the US sectoral returns

	Mean	Standard deviation	5%	95%	Hedging effectiveness	p-value
IND	0.09	0.11	0.00	0.33	0.45	0.00
UTI	0.05	0.08	0.00	0.21	0.43	0.00
EN	0.04	0.04	0.00	0.11	0.78	0.00
MAT	0.05	0.09	0.00	0.30	0.48	0.00
CS	0.43	0.18	0.09	0.67	− 0.04	0.58
HC	0.25	0.11	0.09	0.43	0.12	0.07
FIN	0.04	0.06	0.00	0.17	0.59	0.00
IT	0.01	0.03	0.00	0.09	0.60	0.00
RE	0.04	0.05	0.00	0.15	0.50	0.00

	Mean	Standard deviation	5%	95%	Hedging effectiveness	p-value
IND	0.11	0.13	0.00	0.39	0.43	0.00
UTI	0.06	0.08	0.00	0.23	0.45	0.00
EN	0.05	0.04	0.00	0.14	0.77	0.00
MAT	0.05	0.09	0.00	0.30	0.45	0.00
CS	0.43	0.16	0.14	0.64	− 0.03	0.69
HC	0.21	0.10	0.00	0.35	0.14	0.03
FIN	0.03	0.05	0.00	0.12	0.59	0.00
IT	0.02	0.03	0.00	0.10	0.58	0.00
RE	0.06	0.07	0.00	0.18	0.46	0.00

	Mean	Standard deviation	5%	95%	Hedging effectiveness	p-value
IND	0.06	0.09	0.00	0.25	0.49	0.00
UTI	0.07	0.10	0.00	0.29	0.46	0.00
EN	0.03	0.03	0.00	0.09	0.79	0.00
MAT	0.07	0.08	0.00	0.26	0.49	0.00
CS	0.41	0.16	0.08	0.62	0.04	0.53
HC	0.29	0.11	0.06	0.44	0.13	0.05
FIN	0.05	0.08	0.00	0.22	0.60	0.00
IT	0.01	0.03	0.00	0.07	0.60	0.00
RE	0.03	0.05	0.00	0.14	0.56	0.00