Table 6 Regression of option returns on option characteristics
From: Intelligent option portfolio model with perspective of shadow price and risk-free profit
(1) | (2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) | (9) | (10) | (11) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
R | − 0.4520 | − 0.1475 | |||||||||
(− 1.80) | (− 0.62) | ||||||||||
Vol | 1.4318 | 1.4281 | |||||||||
(3.45) | (3.37) | ||||||||||
Err | − 1.1525 | − 1.9285 | |||||||||
(− 2.80) | (− 5.00) | ||||||||||
IV | 0.0005 | 0.0617 | |||||||||
(0.01) | (0.88) | ||||||||||
EL | 0.0591 | 0.1208 | |||||||||
(2.75) | (1.98) | ||||||||||
Delta | 0.0370 | 0.2420 | |||||||||
(1.83) | (3.25) | ||||||||||
Gamma | 0.0223 | 0.0285 | |||||||||
(1.65) | (0.99) | ||||||||||
Vega | 0.1942 | − 0.1582 | |||||||||
(1.96) | (− 0.50) | ||||||||||
Theta | − 0.0980 | − 0.1412 | |||||||||
(− 1.79) | (− 1.44) | ||||||||||
Rho | 0.0949 | − 0.8711 | |||||||||
(1.08) | (− 2.60) | ||||||||||
Constant | 0.0958 | − 0.0060 | 0.1732 | 0.0928 | 0.1011 | 0.0984 | 0.1064 | 0.1081 | 0.1060 | 0.0971 | 0.0271 |
(5.23) | (− 0.18) | (5.57) | (5.13) | (5.61) | (5.32) | (5.30) | (5.47) | (5.39) | (5.14) | (0.17) | |
R2 | 4.00% | 13.22% | 9.13% | 0.01% | 8.86% | 4.10% | 3.36% | 4.68% | 3.94% | 1.46% | 50.70% |