Industry return lead-lag relationships between the US and other major countries

Monteiro, Ana; Silva, Nuno; Sebastião, Helder

doi:10.1186/s40854-022-00439-1

Financial Innovation

Table 2 Descriptive statistics of weekly returns

From: Industry return lead-lag relationships between the US and other major countries

	BM	CD	CS	EN	FI	HC	IN	RE	TEC	TEL	UT	Average
Mean
Canada	0.07	0.10	0.19	0.08	0.14	0.14	0.14	0.07	0.11	0.12	0.09	0.11
France	0.17	0.15	0.18	0.11	0.12	0.15	0.16	0.09	0.15	0.00	− 0.01	0.12
Germany	0.10	0.14	0.17	− 0.05	0.08	0.12	0.10	0.10	0.20	0.02	0.07	0.09
Japan	0.09	0.13	0.13	0.07	0.07	0.15	0.13	0.10	0.13	0.18	0.07	0.11
China	0.07	0.16	0.10	0.05	0.10	0.18	0.06	0.18	− 0.02	0.02	0.05	0.09
UK	0.10	0.10	0.14	0.10	0.08	0.14	0.12	0.06	0.15	0.10	0.08	0.11
US	0.13	0.15	0.16	0.10	0.14	0.18	0.16	0.13	0.17	0.08	0.07	0.13
Average	0.10	0.13	0.15	0.07	0.10	0.15	0.12	0.10	0.13	0.07	0.06	0.11
Std
Canada	3.66	2.81	2.29	3.65	2.69	4.13	3.35	2.71	4.31	2.56	2.21	3.12
France	3.21	3.52	3.07	3.86	3.61	2.99	3.45	2.75	4.41	3.19	2.78	3.35
Germany	2.95	3.86	2.96	3.25	3.24	2.37	3.07	2.77	3.82	3.71	2.56	3.14
Japan	3.23	2.83	2.92	4.10	3.50	2.59	3.06	3.99	3.73	4.20	3.33	3.41
China	4.43	4.62	4.75	3.91	3.79	3.12	3.96	4.90	1.72	2.68	3.61	3.77
UK	3.94	3.28	2.70	3.65	3.39	2.81	3.30	3.85	4.18	3.37	2.29	3.34
US	3.10	2.66	2.10	3.15	2.91	2.26	2.68	3.57	3.31	2.49	2.10	2.76
Average	3.50	3.37	2.97	3.65	3.30	2.90	3.27	3.51	3.64	3.17	2.70	3.27
Skew
Canada	− 0.58	− 1.61	− 0.30	− 1.27	− 0.49	− 1.75	− 0.52	− 2.48	− 0.81	− 0.58	− 1.01	− 1.04
France	− 0.47	0.04	0.91	− 0.15	− 0.41	− 0.28	− 1.07	− 1.41	− 0.27	− 0.38	− 1.79	− 0.48
Germany	− 0.63	3.25	7.69	− 1.17	− 0.76	− 0.51	− 0.88	− 0.60	− 0.39	− 0.12	− 0.71	0.47
Japan	− 0.09	− 0.12	− 0.06	0.13	0.20	0.02	− 0.21	0.07	− 0.03	0.79	0.31	0.09
China	0.10	0.41	1.60	0.24	0.40	0.17	0.39	0.07	− 0.49	0.13	− 0.74	0.21
UK	− 0.49	− 0.78	− 0.18	− 0.33	− 0.45	− 0.11	− 0.68	− 0.50	− 0.24	0.05	− 0.06	− 0.34
US	− 0.66	− 0.59	− 0.60	− 1.11	− 0.70	− 0.48	− 0.75	− 0.43	− 0.51	− 0.42	− 0.60	− 0.62
Kurt
Canada	7.71	29.72	5.93	17.14	8.82	27.60	6.04	33.10	10.98	9.86	12.00	15.35
France	5.79	11.86	19.65	13.10	9.07	4.78	13.82	25.91	6.89	13.42	26.16	13.68
Germany	7.42	81.84	217.5	23.00	13.29	6.65	10.40	21.27	11.84	6.72	8.66	37.14
Japan	6.40	5.45	5.63	5.51	7.18	5.01	5.18	6.90	5.41	7.43	7.77	6.17
China	10.01	14.27	24.84	11.52	13.72	22.53	10.81	14.95	38.70	15.05	13.17	17.23
UK	8.11	14.44	6.53	15.23	9.91	6.37	9.72	11.42	10.75	7.24	7.68	9.76
US	7.82	7.00	6.34	17.06	10.26	5.83	7.64	9.58	6.14	7.85	9.05	8.60

This table presents the mean, standard deviation (Std), skewness (Skew), and kurtosis (Kurt) of weekly logarithmic returns of the 11 industries (Basic Materials (BM), Consumer Discretionary (CD), Consumer Staples (CS), Energy (EN), Financials (FI), Health Care (HC), Industrials (IN), Real Estate (RE), Technology (TEC), Telecommunications (TEL), and Utilities (UT)) for Canada, France, Germany, Japan, China, the UK, and the US. Data cover different periods, all ending on 17/05/2021 (see Table 1). Mean and standard deviation values are in percentage

Back to article page