Investor sentiments and stock markets during the COVID-19 pandemic

Financial Innovation

Table 11 Country quantile regression model results for volatility

	France		Germany		India		Indonesia		Italy
	COV-19	VAC	COV-19	VAC	COV-19	VAC	COV-19	VAC	COV-19	VAC
0.1	0.035*	− 0.01*	0.007	− 0.008	0.029***	− 0.001	0.04**	0.001	0.027	− 0.006
0.2	0.028***	− 0.01***	0.004	− 0.01	0.031***	− 0.001	0.051***	− 0.002	0.015	− 0.006
0.3	0.034***	− 0.011***	0.041**	− 0.013***	0.021***	− 0.002	0.026*	0.002	0.007	− 0.003
0.4	0.032***	− 0.008***	0.044***	− 0.011***	0.026***	− 0.003	0.025	0.001	0.003	− 0.006
0.5	0.029**	− 0.008***	0.038**	− 0.011***	0.024**	− 0.003	0.024*	− 0.002	0.011	− 0.002
0.6	0.025**	− 0.008***	0.039***	− 0.011***	0.013	− 0.005*	0.025*	− 0.003	0.023	− 0.006**
0.7	0.026***	− 0.008***	0.042***	− 0.005	0.006	− 0.006**	0.03**	− 0.005	0.047***	− 0.005*
0.8	0.029**	− 0.01***	0.039***	− 0.006*	0.026	− 0.005	0.04***	− 0.007*	0.051***	− 0.006**
0.9	0.047**	− 0.01***	0.016	− 0.008*	0.03	− 0.007*	0.037*	− 0.006	0.037*	− 0.003

	Japan		Mexico		Russia		S. Africa		S. Arabia
	COV-19	VAC	COV-19	VAC	COV-19	VAC	COV-19	VAC	COV-19	VAC
0.1	0.025***	− 0.005	0.027***	− 0.002	0.05***	0.003	0.023	− 0.001	− 0.001	− 0.002
0.2	0.021***	− 0.002	0.025***	− 0.001	0.04**	0.002	0.020	− 0.001	0.012	0.001
0.3	0.015**	− 0.001	0.018*	− 0.002	0.03*	0.001	0.029**	0.002	0.015***	0.003
0.4	0.013*	− 0.001	0.009	− 0.004	0.032*	− 0.001	0.023**	− 0.001	0.013**	0.002
0.5	0.012*	0.001	0.012	− 0.004	0.037**	0.002	0.019*	− 0.002	0.016**	0.002
0.6	0.009	0.002	0.016	− 0.004	0.034**	0.001	0.024**	− 0.005*	0.01*	0.003
0.7	0.01	0.004	0.016	− 0.003	0.027	0.001	0.019*	− 0.006*	0.007	0.002
0.8	0.003	0.003	0.021	− 0.003	0.061	− 0.001	0.012	− 0.007**	0.013	0.003
0.9	0.022	− 0.002	0.017	− 0.005**	0.068	− 0.001	0.013	− 0.006***	0.008	0.002

	S. Korea		Turkey		UK		US
	COV-19	VAC	COV-19	VAC	COV-19	VAC	COV-19	VAC
0.1	0.013***	0.01**	0.005	0.004	0.049***	− 0.003	− 0.019	− 0.009
0.2	0.014***	0.007	0.02	0.001	0.029**	− 0.007**	0.013	− 0.006
0.3	0.013***	0.006	− 0.01	0.001	0.027**	− 0.003	0.037	− 0.005
0.4	0.012***	0.006	0.01	− 0.001	0.02	− 0.004	0.031	− 0.002
0.5	0.011***	0.005	0.009	− 0.001	0.036**	− 0.006	0.027	− 0.001
0.6	0.01**	0.005	0.002	− 0.002	0.039**	− 0.005	0.042**	0.001
0.7	0.009**	0.006**	− 0.001	− 0.003	0.037**	− 0.005	0.031**	− 0.001
0.8	0.03	0.004	− 0.001	− 0.003	0.04**	− 0.006	0.036***	− 0.003
0.9	0.039*	0.002	0.01	0.004	0.021	− 0.01***	0.035	− 0.003

***, **, and * indicate statistically significant coefficients at the 1%, 5%, and 10% levels, respectively.