Detecting the lead–lag effect in stock markets: definition, patterns, and investment strategies

Li, Yongli; Wang, Tianchen; Sun, Baiqing; Liu, Chao

doi:10.1186/s40854-022-00356-3

Financial Innovation

Table 10 The performance of Pure-02 to Pure-20 and Enhan-02 to Enhan-20 in the CSI 300

From: Detecting the lead–lag effect in stock markets: definition, patterns, and investment strategies

	Mean return	Std error	Min	Quartile 1	Median	Quartile 3	Max	Skewness	Kurtosis	Sharpe ratio	Max-draw
Pure-02	− 0.00010	0.00635	− 0.04265	− 0.00267	0.00006	0.00285	0.03063	− 1.01014	10.05995	− 0.31290	0.33828
Enhan-02	0.00025	0.01986	− 0.16023	− 0.00798	0.00037	0.00972	0.09742	− 0.56947	8.94921	0.17303	0.65359
Pure-03	− 0.00006	0.00658	− 0.04265	− 0.00280	0.00006	0.00308	0.03045	− 0.89533	9.10772	− 0.17437	0.30950
Enhan-03	0.00032	0.02062	− 0.14677	− 0.00803	0.00046	0.00962	0.12059	− 0.63243	9.37634	0.21623	0.62255
Pure-04	− 0.00007	0.00689	− 0.04366	− 0.00292	0.00012	0.00316	0.03191	− 0.86824	9.80510	− 0.19965	0.34254
Enhan-04	0.00023	0.02440	− 0.14135	− 0.00936	0.00028	0.01106	0.14547	− 0.25997	8.75513	0.15544	0.73340
Pure-05	− 0.00007	0.00689	− 0.04366	− 0.00292	0.00012	0.00316	0.03191	− 0.86824	9.80510	− 0.19965	0.34254
Enhan-05	0.00024	0.02434	− 0.14039	− 0.00972	0.00017	0.01109	0.15246	− 0.19857	8.27094	0.15963	0.72754
Pure-06	− 0.00007	0.00653	− 0.04611	− 0.00277	0.00005	0.00291	0.03106	− 0.98692	10.03960	− 0.22308	0.34649
Enhan-06	0.00022	0.02081	− 0.12979	− 0.00845	0.00045	0.00987	0.11703	− 0.36653	8.38719	0.16273	0.65000
Pure-07	− 0.00007	0.00669	− 0.04578	− 0.00284	0.00008	0.00301	0.03134	− 0.95963	10.08460	− 0.21202	0.34223
Enhan-07	0.00027	0.02056	− 0.13230	− 0.00828	0.00026	0.00964	0.10520	− 0.27751	8.64334	0.18308	0.60536
Pure-08	− 0.00004	0.00690	− 0.04521	− 0.00298	0.00014	0.00326	0.03281	− 0.88553	9.07309	− 0.12912	0.32702
Enhan-08	0.00022	0.02064	− 0.14743	− 0.00856	0.00030	0.01009	0.11220	− 0.57434	8.91242	0.13954	0.68266
Pure-09	− 0.00005	0.00684	− 0.04639	− 0.00281	0.00006	0.00306	0.03197	− 0.91544	9.83041	− 0.15928	0.35349
Enhan-09	0.00027	0.02034	− 0.13553	− 0.00835	0.00030	0.00986	0.10489	− 0.37692	8.96197	0.17850	0.60725
Pure-10	− 0.00005	0.00684	− 0.04637	− 0.00281	0.00007	0.00306	0.03210	− 0.91092	9.84131	− 0.15736	0.35235
Enhan-10	0.00023	0.02111	− 0.13966	− 0.00849	0.00024	0.01002	0.11000	− 0.35185	8.89457	0.15226	0.63761
Pure-11	− 0.00006	0.00684	− 0.04626	− 0.00281	0.00006	0.00305	0.03193	− 0.91458	9.81815	− 0.16033	0.35332
Enhan-11	0.00026	0.02091	− 0.13889	− 0.00844	0.00029	0.01002	0.10717	− 0.39298	9.00901	0.17365	0.62729
Pure-12	− 0.00006	0.00700	− 0.04808	− 0.00296	0.00013	0.00327	0.03244	− 0.98002	9.68904	− 0.16364	0.32964
Enhan-12	0.00023	0.02329	− 0.14660	− 0.00926	0.00035	0.01089	0.13428	− 0.38762	8.28422	0.14502	0.68820
Pure-13	− 0.00006	0.00688	− 0.04635	− 0.00293	0.00006	0.00318	0.03039	− 0.92702	9.66166	− 0.15429	0.34552
Enhan-13	0.00023	0.02030	− 0.15958	− 0.00821	0.00044	0.00992	0.10344	− 0.55992	8.89523	0.16151	0.65908
Pure-14	− 0.00001	0.00712	− 0.04879	− 0.00301	0.00014	0.00335	0.03215	− 0.91793	9.69364	− 0.02981	0.33667
Enhan-14	0.00037	0.01967	− 0.12254	− 0.00779	0.00022	0.00941	0.11605	− 0.35212	8.88372	0.23426	0.60974
Pure-15	− 0.00006	0.00672	− 0.04638	− 0.00286	0.00007	0.00294	0.03208	− 0.93275	10.03591	− 0.17884	0.34365
Enhan-15	0.00031	0.01940	− 0.12989	− 0.00801	0.00026	0.00921	0.10417	− 0.43907	8.76987	0.21523	0.57279
Pure-16	− 0.00004	0.00330	− 0.01903	− 0.00152	0.00005	0.00157	0.01280	− 0.75570	7.75709	− 0.19180	0.20181
Enhan-16	0.00034	0.02298	− 0.13176	− 0.00968	0.00029	0.01110	0.10692	− 0.30097	7.43824	0.20296	0.65323
Pure-17	− 0.00003	0.00425	− 0.02723	− 0.00172	0.00008	0.00188	0.01788	− 0.74147	7.64894	− 0.13885	0.21911
Enhan-17	0.00028	0.03022	− 0.18895	− 0.01235	0.00040	0.01405	0.19057	− 0.04576	8.26951	0.15887	0.81496
Pure-18	− 0.00005	0.00322	− 0.01854	− 0.00147	0.00002	0.00153	0.01262	− 0.77078	7.84633	− 0.27807	0.19892
Enhan-18	0.00025	0.02771	− 0.19643	− 0.01108	0.00050	0.01280	0.18315	− 0.14024	9.17196	0.14050	0.82105
Pure-19	− 0.00003	0.00735	− 0.05264	− 0.00303	0.00020	0.00344	0.04168	− 1.01673	11.68811	− 0.09121	0.32986
Enhan-19	0.00020	0.02401	− 0.13668	− 0.00977	0.00027	0.01125	0.13933	− 0.29755	8.15441	0.12926	0.71830
Pure-20	− 0.00008	0.00647	− 0.04293	− 0.00276	0.00008	0.00295	0.02841	− 0.94366	9.09652	− 0.24418	0.32205
Enhan-20	0.00027	0.02162	− 0.16371	− 0.00838	0.00033	0.01008	0.11411	− 0.51576	8.99948	0.19212	0.62835

Back to article page