Table 4 Directional detailed spillovers under regime switching—full sample

73.88

1.18

0.89

1.90

0.95

1.62

0.63

0.43

2.03

0.61

0.43

1.15

0.39

6.52

2.61

0.38

3.65

0.76

0.46

68.14

0.41

1.64

3.50

1.26

6.25

3.75

2.56

0.60

1.50

1.75

1.82

0.24

0.48

0.14

1.43

4.07

0.88

0.67

72.82

1.93

0.57

15.06

1.01

0.17

0.79

3.38

0.01

0.55

0.68

0.11

0.57

0.31

0.38

0.08

2.75

1.72

1.05

74.02

2.10

1.35

2.09

2.81

1.60

3.48

0.51

0.67

0.79

0.54

1.21

0.21

1.13

1.98

1.54

3.72

0.90

1.72

73.37

3.16

7.04

0.43

1.16

0.26

0.45

0.58

2.19

0.61

0.83

0.41

0.54

1.08

1.36

0.43

13.91

0.75

2.04

70.60

0.11

0.15

1.91

4.07

0.15

0.13

0.58

0.08

1.98

0.58

1.12

0.04

0.61

5.29

0.61

2.02

6.73

0.06

68.76

3.63

1.33

0.14

3.18

2.73

0.87

0.86

0.50

0.80

1.31

0.57

0.66

3.30

0.16

2.88

0.43

0.57

2.68

80.59

0.52

0.90

1.25

1.87

0.67

0.09

0.21

0.11

1.50

1.62

2.00

2.54

1.05

1.27

1.38

2.18

1.34

0.86

73.79

0.81

0.99

4.97

1.19

0.95

0.33

2.76

0.75

0.85

0.28

0.57

3.04

3.41

0.30

4.44

0.52

0.53

0.89

72.48

0.21

0.51

0.10

0.17

5.38

1.61

5.50

0.07

0.23

0.37

0.68

0.72

0.66

0.82

5.03

0.13

1.27

0.14

80.00

1.38

1.53

0.26

1.80

2.15

2.42

0.40

0.82

1.91

1.04

0.42

2.12

0.82

3.84

1.85

3.65

0.30

1.35

71.61

3.58

1.36

0.31

1.94

1.20

1.89

0.62

1.64

0.43

2.33

2.71

0.81

1.45

0.55

0.63

0.21

2.13

3.92

76.02

0.08

1.32

0.86

2.53

1.75

0.37

0.28

0.11

0.59

0.63

0.40

1.32

0.32

0.90

0.62

0.27

1.37

0.30

90.87

0.43

0.30

0.12

0.81

1.41

0.07

2.17

1.31

0.11

2.71

0.13

0.16

0.14

5.15

2.08

0.25

1.16

0.38

68.65

0.47

13.31

0.35

0.10

0.09

0.29

0.16

0.24

4.09

1.15

0.42

0.86

0.61

2.17

1.95

0.62

0.31

1.08

84.81

0.76

0.28

1.31

1.26

0.32

0.38

0.47

1.57

1.52

0.81

0.73

5.27

1.34

1.13

0.71

0.59

13.78

1.20

67.11

0.50

0.75

5.55

0.11

1.81

1.37

0.06

1.33

1.37

0.72

0.04

1.05

1.73

0.73

0.97

0.09

0.57

0.56

81.18

16.15

30.59

27.19

25.21

26.30

40.99

37.42

18.37

21.70

26.61

19.06

26.66

17.90

14.11

32.91

14.82

38.19

17.12

− 9.97

− 1.27

0.01

− 0.77

− 0.32

11.59

6.18

− 1.04

− 4.51

− 0.91

− 0.94

− 1.73

− 6.08

4.98

1.56

− 0.38

5.31

− 1.71

82.18

0.98

0.18

5.85

2.43

0.42

2.07

0.53

0.11

0.85

1.32

0.24

0.58

0.33

0.07

0.85

0.67

0.33

0.63

55.21

8.62

9.53

3.28

3.89

4.81

3.41

1.14

0.09

0.64

1.31

0.02

0.54

0.95

0.49

1.21

4.24

0.32

8.66

51.28

5.70

2.05

10.48

2.72

3.56

2.62

2.18

0.46

1.39

0.18

2.09

1.28

1.11

2.51

1.41

3.85

9.41

6.08

54.19

2.36

3.72

3.36

5.02

1.31

1.57

1.51

1.43

0.11

0.55

1.16

0.75

1.64

1.97

2.94

3.91

2.74

2.72

66.09

4.19

5.98

1.44

0.79

0.31

0.98

0.96

0.64

0.08

1.02

1.53

2.97

0.71

0.03

3.98

10.91

3.63

3.10

52.95

2.48

2.67

2.56

1.44

0.47

2.48

0.32

0.55

3.57

3.24

4.25

1.36

1.63

5.65

3.46

3.93

6.03

3.06

62.15

2.84

1.76

0.82

1.28

2.26

0.24

0.90

0.93

0.30

2.12

0.66

0.37

4.09

4.64

6.13

1.86

3.39

3.05

66.27

2.15

1.26

0.19

1.57

0.27

1.12

0.19

0.95

1.84

0.67

0.08

1.45

3.58

1.69

0.92

3.41

2.01

2.28

70.39

0.59

0.66

1.69

1.17

2.06

1.36

1.06

4.95

0.64

0.83

0.31

3.61

2.37

0.38

2.21

1.17

1.60

0.94

81.59

0.65

0.47

0.24

0.14

1.07

0.05

2.11

0.25

0.79

0.75

0.75

1.94

0.84

0.88

1.64

0.57

0.70

0.64

86.19

0.51

0.04

0.99

0.74

1.05

0.67

0.31

0.09

1.63

2.00

1.95

1.07

3.27

2.78

1.75

1.74

0.41

0.55

73.87

0.55

0.60

0.84

0.49

4.88

1.52

0.40

0.10

0.19

0.25

0.39

0.55

1.01

0.25

0.64

0.51

0.18

0.57

92.66

0.08

0.39

1.24

0.59

0.01

0.28

1.18

3.19

0.89

0.23

1.63

1.17

1.39

2.54

0.31

0.95

0.92

0.43

80.66

0.94

0.46

2.67

0.17

0.06

1.29

1.93

1.51

1.09

5.09

1.11

0.23

1.38

0.83

0.71

1.12

0.29

0.91

74.85

1.33

5.48

0.82

0.42

0.77

1.84

1.02

2.59

4.75

0.47

1.16

1.77

0.15

0.98

0.55

1.54

0.37

1.22

77.62

2.74

0.06

0.18

1.40

3.36

1.72

2.45

5.06

2.09

1.81

4.33

1.69

0.57

4.14

0.36

1.47

4.50

2.05

61.79

1.05

0.24

6.02

1.72

1.97

0.93

1.95

0.83

0.79

0.57

0.15

0.41

1.65

0.01

0.16

0.87

0.09

1.27

80.38

13.12

51.57

58.80

52.80

32.00

57.96

38.75

31.31

27.03

13.79

12.52

23.25

7.00

12.94

21.11

17.03

42.55

16.15

− 4.70

6.78

10.08

6.99

− 1.90

10.91

0.89

− 2.42

− 2.58

− 4.62

− 1.30

− 2.88

− 0.34

− 6.40

− 4.04

− 5.35

4.34

− 3.47