From: Timing the market: the economic value of price extremes
PML _{ t} ^{F} | BM _{ t} | BM _{ t+1} | PML _{ t} ^{F} | DE _{ t} | DE _{ t+1} | PML _{ t} ^{F} | DF Y _{ t} | DFY _{ t+1} | PML _{ t} ^{F} | DP _{ t} | DP _{ t+1} |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.136^{***} | Â | Â | Â | Â | |||||||
0.133^{***} | 0.247^{*} | Â | 0.137^{***} | 0.168 | Â | 0.135^{***} | 31.118 | Â | 0.135^{***} | 0.118 | Â |
0.127^{***} | 19.746^{***} | -19.627^{***} | 0.134^{***} | -0.262 | 0.436 | 0.130^{***} | 6.632 | 27.265 | 0.153^{***} | 17.205^{***} | -17.207^{***} |
PML _{ t} ^{F} | DY _{ t} | DY _{ t+1} | PML _{ t} ^{F} | EP _{ t} | EP+1 | P ML _{ t} ^{F} | INFL _{ t} | INFL _{ t+1} | P ML _{ t} ^{F} | LT R _{ t} | LTR _{ t+1} |
0.139^{***} | 0.115 | Â | 0.136^{***} | 0.035 | Â | 0.138^{***} | -8.621 | Â | 0.153^{***} | 5.133^{***} | Â |
0.135^{***} | -0.007 | 0.123 | 0.100^{***} | 8.748^{***} | -8.811^{***} | 0.139^{***} | -9.618 | 1.608 | 0.144^{***} | 4.969^{***} | 2.983^{**} |
PML _{ t} ^{F} | LT Y _{ t} | LTY _{ t+1} | PML _{ t} ^{F} | NTIS _{ t} | NTIS _{ t+1} | PML _{ t} ^{F} | SVAR _{ t} | SVAR _{ t+1} | PML _{ t} ^{F} | T BL _{ t} | TBL _{ t+1} |
0.134^{***} | 1.642 | Â | 0.136^{***} | -4.308^{**} | Â | 0.112^{***} | 19.485^{**} | Â | 0.133^{***} | 1.173 | Â |
0.123^{***} | 43.153^{***} | -41.711^{***} | 0.130^{***} | 18.680^{*} | -23.424^{**} | 0.118^{***} | 25.238^{**} | -13.071 | 0.134^{***} | 37.059^{***} | -36.196^{***} |
PML _{ t} ^{F} | TMS _{ t} | TMS _{ t+1} | Â | Â | Â | ||||||
0.136^{***} | 0.722 | Â | Â | Â | Â | ||||||
0.142^{***} | -16.999^{*} | 18.533^{**} | Â | Â | Â |