Skip to main content

Table 11 Correlation Matrix. Quarterly Observations

From: Timing the market: the economic value of price extremes

  PML PMG BM DE DFY DP DY EP INFL LTR LTY NTIS SVAR TBL TMS CAY IK
PML 1.00                 
PMG -0.03 1.00                
BM 0.14 0.01 1.00               
DE 0.13 0.05 0.10 1.00              
DFY 0.25 0.23 0.33 0.23 1.00             
DP 0.10 -0.03 0.89 0.31 0.22 1.00            
DY -0.06 0.12 0.87 0.30 0.21 0.98 1.00           
EP 0.00 -0.07 0.78 -0.43 0.04 0.73 0.72 1.00          
INFL 0.17 0.00 0.51 -0.24 0.15 0.32 0.29 0.47 1.00         
LTR 0.04 0.06 -0.01 -0.03 0.27 0.00 0.00 0.02 -0.22 1.00        
LTY 0.10 0.09 0.47 -0.08 0.49 0.37 0.36 0.41 0.56 0.04 1.00       
NTIS -0.06 0.14 0.22 0.06 -0.38 0.19 0.19 0.14 0.07 -0.14 -0.06 1.00      
SVAR 0.61 -0.05 -0.11 0.28 0.45 -0.09 -0.17 -0.29 -0.21 0.28 -0.02 -0.25 1.00     
TBL 0.12 0.04 0.55 -0.14 0.32 0.44 0.43 0.52 0.65 -0.03 0.89 0.02 -0.09 1.00    
TMS -0.07 0.09 -0.29 0.15 0.24 -0.25 -0.23 -0.35 -0.33 0.14 -0.01 -0.14 0.15 -0.47 1.00   
CAY -0.09 0.08 -0.14 0.21 -0.03 0.12 0.14 -0.04 -0.17 0.14 0.30 -0.06 0.03 0.17 0.22 1.00  
IK 0.15 -0.04 -0.01 -0.33 -0.12 -0.18 -0.20 0.07 0.35 -0.02 0.32 -0.02 -0.02 0.51 -0.49 -0.16 1.00